“外匯交易中心要對實(shí)時(shí)更新的市場數(shù)據(jù)‘漲價(jià)’的消息已經(jīng)傳了幾個(gè)月，現(xiàn)在傳聞變事實(shí)。除了‘漲價(jià)’，交易中心的授權(quán)新規(guī)還對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行了展示限制。”一位自稱是某授權(quán)信息商公司的人士近日向《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》透露。

對此，來自外匯交易中心的接洽人員解釋稱，授權(quán)新規(guī)完全是為了規(guī)范市場，且與信息商“前期已經(jīng)充分溝通”。

盡管如此，前述人士仍然表示不理解：“數(shù)據(jù)品種減少了，信息商的功能產(chǎn)品受限制了，按說該降價(jià)才對，但現(xiàn)在數(shù)據(jù)價(jià)格卻大幅提高，這背后會(huì)不會(huì)有隱情？”

讓其產(chǎn)生不悅聯(lián)想的是，去年3月，外匯交易中心部分出資組建了由其控股的上海中匯億達(dá)金融信息技術(shù)有限公司(下稱“中匯億達(dá)”)，中匯億達(dá)研發(fā)推出增值服務(wù)系統(tǒng)ComStar，也可為終端客戶提供行情數(shù)據(jù)與交易分析等，部分業(yè)務(wù)與一般授權(quán)信息商重合。但中匯億達(dá)本身并不屬于授權(quán)信息商，因此不受此次“量減價(jià)漲”的影響。

上述所指的市場數(shù)據(jù)是指由外匯交易中心向信息商提供的一分鐘更新一次的快照數(shù)據(jù)，由信息商通過其信息終端向下游客戶發(fā)布。這些數(shù)據(jù)涵蓋的市場有銀行間外匯市場、銀行間貨幣市場、債券市場、人民幣衍生品市場。

據(jù)前述人士透露，在新的授權(quán)框架下，外匯交易中心停止發(fā)布現(xiàn)券雙邊報(bào)價(jià)明細(xì)，只提供最優(yōu)報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)；盤中停止提供成交量數(shù)據(jù)，只在收盤時(shí)提供當(dāng)日總成交量；終端歷史行情數(shù)據(jù)僅允許查看至近1年內(nèi)，日內(nèi)報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)僅允許查看至近1個(gè)月內(nèi)；對利率互換，僅提供“固定-浮動(dòng)”互換行情；停止提供買斷式回購首期交易及到期交易行情。

外匯交易中心官網(wǎng)顯示，截至10月10日，已有10家信息商獲得新授權(quán)，包括內(nèi)地上市公司大智慧(601519.SH)、同花順(300033.SZ)，以及彭博財(cái)經(jīng)、湯森路透亞太、上海萬得、中經(jīng)社控股、上海恒生聚源、北方之星、中誠信和上海華鼎財(cái)金。

數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品被禁

上述基礎(chǔ)交易數(shù)據(jù)的“量減價(jià)漲”源于中國外匯交易中心近日推出的信息商授權(quán)新規(guī)。上月末，外匯交易中心在其官網(wǎng)發(fā)出一則《關(guān)于銀行間市場信息數(shù)據(jù)使用的有關(guān)通知》(下稱《通知》)，根據(jù)《通知》，交易中心于2012年10月10日對通過信息商發(fā)布的信息產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)整，并與所有的信息商統(tǒng)一簽署新的授權(quán)協(xié)議。在新的合作模式下，交易中心僅授權(quán)信息商以終端展示方式對外提供銀行間市場信息數(shù)據(jù)。

另一來自某上市信息商公司的內(nèi)部人員向本報(bào)記者解讀，這則短短的《通知》實(shí)則暗含四層“約束”，是對基礎(chǔ)信息授權(quán)門檻的抬高。其一，“產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)整”意味著部分?jǐn)?shù)據(jù)的終止提供；其二，未來只有被外匯交易中心公告授權(quán)的信息商才是“合法的”，其余則有法律風(fēng)險(xiǎn)；其三，為了獲得新授權(quán)，信息商就必須與外匯交易中心簽訂新協(xié)議，即同意授權(quán)背后的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)年費(fèi)上漲。其四，他強(qiáng)調(diào)，《通知》中提出“僅授權(quán)”了“終端展示方式”，意味著不少信息商已經(jīng)在向下游客戶推廣的，或是正被列入未來戰(zhàn)略重點(diǎn)的數(shù)據(jù)庫服務(wù)或接口產(chǎn)品(Datafeed)，都將被禁。

所謂數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品或接口產(chǎn)品，是信息服務(wù)商開發(fā)的、能夠滿足下游機(jī)構(gòu)客戶自身定制需要的點(diǎn)對點(diǎn)產(chǎn)品，比如風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、會(huì)計(jì)系統(tǒng)、高頻交易系統(tǒng)等。

前述人士透露的信息證實(shí)了這一說法。他稱：“即使信息商想花錢購買接口產(chǎn)品資格，外匯交易中心明確表態(tài)，下游客戶只能與外匯交易中心直接聯(lián)系，中間信息商不得從事本項(xiàng)業(yè)務(wù)。”

信息商目前被授權(quán)發(fā)布的具體數(shù)據(jù)類型有外匯市場行情數(shù)據(jù)、本幣市場行情數(shù)據(jù)、本幣市場基準(zhǔn)指標(biāo)，以及一些本幣市場基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

基礎(chǔ)信息被指“壟斷” 價(jià)格上漲

對于外匯交易中心的一紙授權(quán)新規(guī)，個(gè)別信息商雖然心有不滿，但也只能接受。外匯交易中心是銀行間市場交易數(shù)據(jù)的唯一基礎(chǔ)提供者，這意味著除了交易中心的渠道，信息商沒有其他的合法即時(shí)數(shù)據(jù)來源。

在接受本報(bào)采訪時(shí)，數(shù)名信息商方面人士均提及外匯交易中心在提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)上具有“壟斷”優(yōu)勢。“如果拒絕簽訂新合同，我們就沒辦法給下游客戶提供一分鐘即時(shí)更新的交易數(shù)據(jù)了，除非做延時(shí)數(shù)據(jù)，從公開的網(wǎng)絡(luò)信息里整理資料，但這樣勢必會(huì)失去一大批客戶。”某信息商人士說。

來自大智慧的一位管理層人士告訴本報(bào)記者，他們與外匯交易中心的新合同細(xì)節(jié)還在磋商中，但料年費(fèi)勢必會(huì)有較大幅度的上升。

前述人士則給出了他們所收到的具體調(diào)價(jià)方案：中國內(nèi)地全部基本授權(quán)從原100萬左右上漲到180萬，亞洲授權(quán)為360萬，全球授權(quán)則需540萬。

“新的授權(quán)價(jià)按其絕對值遠(yuǎn)高于其他證券交易所和期貨交易所的報(bào)價(jià)，將直接大幅提高信息商、用戶的信息使用成本，對行業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展不利。”在該人士看來，外匯交易中心作為全國債券、外匯信息的主要發(fā)布渠道，其職能應(yīng)當(dāng)主要是維護(hù)市場穩(wěn)定、供應(yīng)基本信息服務(wù)，厘清行政事業(yè)和經(jīng)營事業(yè)之間的界限，不宜強(qiáng)化盈利性。

有相關(guān)行業(yè)的券商分析師對本報(bào)記者稱，由于現(xiàn)有信息商市場競爭激烈，數(shù)據(jù)下游用戶幾乎形成了“買方市場”，因此新增成本將很難被轉(zhuǎn)嫁到訂戶身上，而這可能對信息商的盈利造成影響。

綜合國際經(jīng)驗(yàn)來看，提供基本金融信息數(shù)據(jù)的各交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)、政府部門及機(jī)構(gòu)均具有基礎(chǔ)性、公益性的普遍特點(diǎn)。根據(jù)中國外匯交易中心的職能認(rèn)定，它是中國人民銀行總行直屬事業(yè)單位，業(yè)務(wù)范圍為提供全國銀行間外匯、人民幣同業(yè)拆借、債券以及匯率和利率衍生品交易系統(tǒng)并組織交易；提供銀行間市場清算、信息和監(jiān)管等服務(wù)；開展經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

“中匯億達(dá)”惹聯(lián)想

上述消息人士認(rèn)為，當(dāng)前金融信息服務(wù)市場基本是國外巨頭的天下，國內(nèi)金融信息服務(wù)商難以匹敵，在這種弱勢下，本就為數(shù)不多的國內(nèi)金融信息服務(wù)體系若再有行政壟斷的跡象，將更不利國內(nèi)信息服務(wù)商爭奪金融話語權(quán)。

此次的漲價(jià)，加上之前中匯億達(dá)的成立，讓信息服務(wù)商們對壟斷有了更直觀的“聯(lián)想”：中匯億達(dá)由外匯交易中心控股，這家公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)中，有相當(dāng)一部分與一般授權(quán)信息商重合。但中匯億達(dá)本身并不屬于授權(quán)信息商，因此不受此次“量減價(jià)漲”的影響。

外匯交易中心官網(wǎng)資料顯示，中匯億達(dá)是由外匯交易中心與鴻億達(dá)科技股份有限公司共同出資組建的合資公司，該公司的功能“為銀行間市場提供增值服務(wù)，是交易中心在銀行間市場的服務(wù)體系和技術(shù)系統(tǒng)的延伸”。公司研發(fā)推出增值服務(wù)系統(tǒng)ComStar，可以“為廣大成員單位提供核心交易系統(tǒng)以外的行情數(shù)據(jù)、交易分析、實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理、交易后直通式處理服務(wù)以及基于銀行間市場的銀行產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶營銷和管理平臺”。

本報(bào)記者另從工商查證，中匯億達(dá)屬中外合資性質(zhì)公司，成立于2011年3月14日，注冊資本1000萬元人民幣，許再越為公司法定代表人，同時(shí)也擔(dān)任外匯交易中心副總裁。

根據(jù)工商登記資料，中匯億達(dá)的經(jīng)營范圍是：金融信息技術(shù)領(lǐng)域的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)，軟件產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)、制作、安裝、測試、維護(hù)；計(jì)算機(jī)軟硬件的批發(fā)、進(jìn)出口、傭金代理(拍賣除外)；經(jīng)濟(jì)信息咨詢；企業(yè)管理咨詢、會(huì)務(wù)服務(wù)(主辦、承辦會(huì)展除外)。

上述消息人將中匯億達(dá)形容為“根紅苗正”，而ComStar又與外匯交易中心交易平臺直接連接，銀行間市場信息終端也是該服務(wù)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)模塊組成部分，因此重合的業(yè)務(wù)功能對傳統(tǒng)信息商造成有力競爭。

因此，此次提高外部信息商的授權(quán)門檻、授權(quán)成本，以及禁止外部信息商的數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品功能，在業(yè)內(nèi)看來，無法不產(chǎn)生聯(lián)想。

不過，信息商們的猜測終歸是猜測。就銀行間市場18年的發(fā)展來看，市場已經(jīng)進(jìn)入快速成長的階段，本外幣市場規(guī)模迅速擴(kuò)大，市場主體不斷增加，參與市場的金融機(jī)構(gòu)對服務(wù)系統(tǒng)的需求也在不斷提高，而中匯億達(dá)的誕生，也正是順應(yīng)著這些需求而為。外匯交易中心將此看作自身“提升市場競爭力、推動(dòng)上海國際金融中心建設(shè)的重要舉措”。

對于此次授權(quán)新規(guī)，外匯交易中心相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示“不予置評”。本報(bào)記者隨即以信息商身份撥打了相關(guān)業(yè)務(wù)聯(lián)系電話，來自外匯交易中心的接洽人員表示，此次新授權(quán)方案并非突然提出，考慮到信息商的接受度，交易中心事前已和各家信息商做了溝通。

該人員表示，新方案有利于市場更加規(guī)范，屏蔽不合規(guī)的信息商以及不合規(guī)的數(shù)據(jù)發(fā)布行為。而對于被禁止的“非終端展示用途的信息產(chǎn)品”，他表示“這些產(chǎn)品從來就沒有被允許過”。

 

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